美光正在挑戰三星的記憶體龍頭地位

據日經報導，三星電子的半導體業務是推動該公司高盈利能力的引擎，其承受的壓力也越來越大。在最近的一個財政季度中，就該行業的營業利潤率而言，該公司已被競爭對手美光科技所超越，前者的營業利潤率為18％，後者的營業利潤率為20 ％。三星的搖錢樹盈利能力下降也可能影響其在其他領域的投資能力，例如晶圓代工和顯示器。

1月至3月期間，三星半導體業務的盈利能力下降，這主要是由於德州2月中旬寒冷的天氣導致停電而使得一家工廠停工，並且在此期間的隨機損失導致收益下降。

但是工廠的暫時關閉並不是利潤下降的唯一原因。該公司的半導體儲存部門的競爭力正在逐步下降，該部門的銷售額約為490億美元，在全球市場中所佔份額為40％。

美國的美光正在挑戰三星的統治地位。美光在量產技術方面趕上三星，該技術生產的先進DRAM的電路線寬為15奈米，並且已開始批量生產先進的176層NAND快閃記憶體，其中存儲元件垂直堆疊，位於三星之前。

美光公司執行長 Sanjay Mehrotra 在一次電話會議中宣布了公司2020年12月至2021年2月的收益，他說：「領先業界的高端產品量產正在按計劃進行，它們將成為公司2022年度最主要的產品。」。

美光的快速發展被認為是由公司招攬外部工程師實現的。據報導，半導體行業內部人士稱，美光科技正在從東芝、SK海力士和三星招聘大量日本和韓國工程師，並利用它們來開發其在美國和日本工廠的生產技術。

美光收購了以前位於東京的日商爾必達 Elpida Memory，該公司在日本擁有許多高級DRAM工程師。通過在日本、矽谷和愛達荷州（美光總部所在地）開發大規模生產技術，美光科技已積累了與三星競爭的技術能力。

在4月29日的電話會議上，三星副總裁 Han Jin-man 被詢問到三星如何看待競爭對手的強勁表現時說：「我們擁有業界最高的15奈米DRAM比例，我們將通過全面啟動以繼續領先業界。在此期間的下半年將大規模生產14奈米。」

根據市調機構 Omdia 的數據，三星是2020年DRAM市場的最大製造商，市佔率為41.7％。SK海力士（29.4％）和美光（23.5％）緊隨其後。市場的寡頭壟斷結構意味著這三家公司都獲得了高額利潤。在被稱為「超級週期」的繁榮時期（2018年），這三家公司的營業利潤率都達到了驚人的50％以上。

高利潤率背後是「三星國王」使用的投資調整策略。當價格開始放緩時，三星將調整其資本投資以保持供需平衡。只有在壟斷尖端產品和壓倒性的市佔率的三星才能實現這一策略。但是，如果美光的改進技術引發了爭奪市佔率的鬥爭，那麼與NAND相比更穩定的DRAM市場可能會變得不穩定。

三星在DRAM市場中的份額實際上比2016年下降了5個百分點，當時它的市佔率為46.6％。同期，其在NAND市場的份額從36.1％下降了2個百分點。美光在DRAM和NAND市場的份額分別增長了3點和1點。

對於三星來說，記憶體業務一直是其營業收入的主要來源，也是利潤來源，可以為其他業務的投資籌集資金。

三星正在晶圓代工領域進行更多的投資，並與台積電激烈競爭。該公司在顯示器和智慧手機業務方面的資本投資和研發支出也在增加。

現在，公司副董事長李在鎔已入獄，三星的「致勝法寶」可能正在瓦解，三星致勝法寶已經通過最高管理層的投資而增長。

但三星的半導體業務利潤率仍為18％，對一家製造公司而言仍是很高的。不過，許多人仍然認為，美光的較高利潤率表明三星正在失去競爭優勢。兩家公司之間的技術差距對於評估三星的競爭力和記憶體行業的未來將變得越來越重要。


消息/圖片來源：半導體行業觀察

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